国际期货招商近日发布消息称,公司拟引进战略投资者,是在国内率先打开了境外投资中国内地市场的大门。这意味着中国内地出海的前景备受瞩目。
截至4月14日,国内共有17家机构和国际上著名的投资机构,分别设立上海、深圳、香港。
为进一步拓展国内一线投资者的投资渠道,投资者可以通过以下途径参与国际期货市场:首先通过国内期货公司来参与境外期货交易,交易规模可进一步扩大;其次通过互联网方式参与境外期货交易,参与全球期货市场;最后实现交易席位转换,放开国际期货业务办理通道。
据中国外汇交易中心公布的消息,近期,境外投资者对国内期货的需求正在逐步增加。
在目前,境外投资者对国内期货感兴趣的个股越来越多,尤其是拥有境外机构投资者牌照的期货公司越来越多,国内期货交易公司在这方面的优势不再局限于国内的公司,而是会吸引更多境外的投资者来参与国内的期货交易。
大银行是我国的四大银行之一,拥有丰富的境外投资管理体系,负债率连续多年稳居国内标准银行之首位,规模和实力雄厚。2019年2月,大银行与证监会联合发布《关于银行间债券市场债券市场互联互通业务实施方案的通知》,允许银行间债券市场开展债券市场质押融资业务,其中包括两融业务的回购交易。而证监会特别期待已久的《债券市场发展规划》在2019年12月的发布。2019年7月18日,中国人民银行发布《关于商业银行和保险机构在境内债券市场发行债券并上市使用融资的指导意见》,明确了监管要求和监管要求。
我国商业银行和保险机构对于境外投资者参与我国债券市场的定位,非常的清晰。2018年我国债券市场共发行了4188亿元的境外债券,其中人民币债券是国内债券市场最主要的融资工具之一,发行额度130亿元,主要以人民币债券为标的,发行金额30亿元人民币。目前商业银行间债券市场产品主要以美元、欧元、日元和英镑等品种为主,不存在境外债券市场交易。国内债券市场产品主要包括国债、政策性银行存款、政府债券、企业债券、企业债券、同业拆借、商业票据等,以及与境外市场相关的风险规避工具和品种。
从机构投资者来看,银行资金对境外债券市场的监管和监管要求较宽松,境外投资者对我国债券市场的参与度较高,截至2018年10月底,已累计发行了6124亿元境外债券。但是由于在2020年,受疫情影响,境外投资者对我国债券市场的参与度还有很大的差距。因此,今年银行的境外债券投资净额会逐渐下降。
从市场需求来看,银行的投资净额度会逐渐下降,而我国债券市场的债券资产规模增长也会逐渐加快,银行的境外投资额度会逐渐下降,甚至有可能出现爆发式增长。
从地区看,今年以来,我国债券市场的发展较为缓慢,我国债券市场在疫情的影响下,一季度总发行了1.9万亿元人民币,同比下降了8.2%。
2019年我国债券市场投资主要集中在发达国家,利率债发行量为10.7万亿元,同比增长了18.3%。从规模来看,约为18.9万亿元的债券规模,2019年,债券市场中约52%的占比都超过了发达国家债券市场的规模。
2020年我国债券市场投资额占GDP的比例为19.2%,国债期货规模占比为18.4%。
从收益率曲线来看,我国债券市场总体呈明显的国债收益率曲线,国债期货产品在发达国家中仅次于美国国债。从相对收益率的角度来看,我国国债期货的收益率曲线明显低于美国国债。
