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据上证报资讯统计,昨日(5月5日),“五大上市公司”的“十大流通股东”中,新能源概念板块跌幅居前,而纺织制造板块则上涨,网宿科技、金发科技、韶钢松山(000717)涨幅位居前三位。
业内人士表示,由于业绩预告即将发布,上市公司业绩迎来一波超预期增长。
5月中旬以来,在“茅指数”发布之年,券商研究报告提出,未来关注消费、医药、新能源、医疗、军工等行业版块,从基本面角度精选个股。可以重点关注本轮主题曲的产业链、消费、医疗、新能源、科技等行业板块。
有分析人士表示,预计6月后市场风格切换切换将带来风格切换机会,估值有望持续提升。随着券商股股价屡创新高,龙头企业业绩快速增长可期,相关个股或将获得更多关注。
光大证券研报指出,预计4月CPI同比增速大幅回升至1%以上,CPI同比增速继续创新高,但整体仍然低于疫情前水平。消费增速回升幅度有限,而食品饮料行业受基数影响较大,增速回落但仍在3%以上。结构性行业需求改善,叠加低基数效应,预计5月CPI同比增速将于5月见顶回升,但仍低于疫情前水平。
4月受供应链扰动、社融增速回落等影响,固定资产投资增速下行,同比增速回落至5.8%,整体仍高于疫情前水平。社融结构持续改善,我们认为主要受益于居民消费价格持续回升,基数与大宗商品价格差值高企为基数效应显现,消费支出进一步加速,从而推动固定资产投资增速、社融增速回升。
二季度固定资产投资增速回落,一是受中美贸易摩擦影响,制造业投资增速下行,二是受疫情影响,内外需求相互叠加影响。从增速看,5月制造业PMI和财新PMI均出现反弹,而制造业PMI较疫情前水平已回落超过5%,其他分项指标也呈现回落。从价格看,由于前期低基数效应显现,PPI低位企稳,部分大宗商品价格有一定程度上行,未来一季度可能仍会维持在高位。我们预计二季度PPI涨幅或与今年类似,一方面在供给端可能因为疫情引发供给端收紧,二季度涨幅可能会有所回落,但总体涨幅约为8%左右。
目前国债收益率也逐步回归到基本面,货币政策虽然对宽信用效力有所放松,但是具体执行力度是不是很强,仍然需要进一步观察。近期公布的5月宏观经济数据有所回落,但从中长期看,整体来看经济下行压力仍然没有根本缓解,并且伴随着“宽信用”逐步落地,货币政策逐步宽松的条件将逐步具备,后续仍然需要继续关注流动性的进一步宽松。
程小勇:从政策空间看,二季度的货币政策还将继续宽松。首先,市场的流动性充裕,接下来的宽信用的可能性也会逐步体现。其次,地方债发行逐步落地,有望带动地方债发行。其次,从本次降息的空间看,特别是本次降息的空间有可能不及预期。
在货币政策方面,刘晓峰认为,地方债发行提速也很重要。6月发行利率略低于2%,但其本身并不妨碍银行理财产品的大规模发行。
