期货盘前必读：全球宏观经济动态及市场预测（2024年2月19日）
一、通胀数据揭示经济动态
中国1月CPI同比下降0.8%，环比微涨0.3%，PPI同比下降2.5%，环比下降0.2%。受节日效应影响，居民消费需求上升推动CPI环比上涨，而受上年同期春节错月对比基数较高影响，CPI同比有所下降。PPI的波动则受国际大宗商品价格变动及国内部分行业生产淡季影响。尽管数据有所下滑，但降幅已收窄，预示着经济正逐步稳定。
二、金融数据显现实体经济活力增强
央行数据显示，1月人民币贷款增加4.92万亿元，社会融资规模增量达6.5万亿元，均创历史新高，显示市场对资金的需求旺盛。M2同比增长8.7%，虽增速较前期有所回落，但仍保持在较高水平。专家指出，这些数据反映出实体经济活力增强，信贷增长高于市场预期，有助于提振信心、改善社会预期。
三、国内商品期货市场走势分化
Wind数据显示，国内商品期货市场走势分化，部分品种基差为正，部分为负。其中，沪镍、棉纱等基差最大，而沪锡、丁二烯橡胶等基差最小。基差的变化反映了现货市场与期货市场的差异，投资者需关注基差变化带来的交易机会。
四、美国通胀数据引发市场关注
美国1月PPI同比上升0.9%，核心PPI同比上升2%，显示通胀压力仍存。交易员根据数据调整预期，预计美联储短期内降息可能性下降。美国CPI涨幅超预期，核心CPI环比上涨幅度超过预期，互换市场定价美联储今年降息预期减弱。
五、美联储官员表态透露货币政策动向
美联储博斯蒂克和戴利等官员的表态表明，尽管通胀取得进展，但美联储仍对通胀保持警惕。博斯蒂克表示对数据感到惊讶但接受最近的通胀数据，并预计今年可能有数次降息。戴利则对经济的预期保持稳定，并认为三次降息是今年的合理基准。这些表态透露出美联储的货币政策动向和未来的降息预期。
六、全球经济增长预期及通胀预测
高盛预计，2024年全球实际GDP同比将增长2.8%，核心通胀率将回落至2.25%。随着通胀降温和降息的利好因素显现，全球经济有望逐步复苏。投资者需关注全球经济增长预期和通胀预测的变化，以制定合理的投资策略。
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